الرباط-متابعة
منحت الهيئة المغربية لسوق الرساميل، في 4 يونيو 2026، الضوء الأخضر لمجموعة المكتب الشريف للفوسفاط OCP SA لإصدار سندات هجينة دائمة بقيمة قصوى 5 مليارات درهم، تتضمن خيار السداد المبكر من طرف المصدر وتأجيل دفع الفوائد.
ويوزع الإصدار على أربع شرائح غير مدرجة في البورصة، بغلاف 1.25 مليار درهم لكل واحدة وبعدد أقصى 12,500 سند.
وسيتم تداولها عبر صفقات مباشرة بين المستثمرين وفق الضوابط المحددة في وثيقة العملية التي صادقت عليها الهيئة.
أما على مستوى العائد، فقد حُددت النسبة الأولية عند 2.87% قابلة للمراجعة كل سنة للشريحة الأولى، في حين تبلغ 3.64% وتُراجع كل 6 سنوات للثانية، و4.18% تُراجع كل 12 سنة للثالثة، و4.82% تُراجع كل 20 سنة للرابعة.
كما تنص بعض الشرائح على زيادات إضافية في القسيمة إذا لم تبادر OCP إلى الاسترداد المبكر في المواعيد المقررة.
وتنطلق أولى نوافذ السداد الاختياري بتاريخ 22 يونيو 2032 بالنسبة للشريحة الثانية، ثم 22 يونيو 2038 للثالثة، و22 يونيو 2046 للرابعة، مع تطبيق علاوات تصاعدية على سعر الفائدة طبقاً لما ورد بنشرة الإصدار.
ويُنتظر أن تُفتح فترة الاكتتاب من 11 إلى 15 يونيو 2026، حيث سيتم توزيع السندات على المكتتبين وفق قاعدة التناسب لكل شريحة.
وسيكون بإمكان المصدر رفع الحصة المخصصة بزيادات متتالية من 250 مليون درهم إلى حدود السقف الإجمالي المحدد في 5 مليارات درهم.
